Liquidität

Unter Liquidität versteht man die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen jederzeit pünktlich und vollständig zu erfüllen. Sie gibt Auskunft darüber, ob ein Unternehmen über genügend liquide Mittel – also Bargeld, Bankguthaben oder schnell veräußerbare Wertpapiere – verfügt, um Rechnungen, Gehälter, Mieten und andere laufende Kosten zu begleichen.

Fehlende Liquidität führt nicht nur zu finanziellen Engpässen, sondern kann im schlimmsten Fall Zahlungsunfähigkeit und damit eine Insolvenz zur Folge haben.

Arten liquider Mittel

Zu den liquiden Mitteln zählen vor allem:

Bargeld
Bankguthaben (Girokonto, Tagesgeldkonto)
Wertpapiere hoher Bonität, die schnell und ohne Verluste veräußert werden können

Diese Mittel sind kurzfristig verfügbar und lassen sich ohne größeren Aufwand in Zahlungsmittel umwandeln.

Einflussfaktoren auf die Liquidität

Die Liquidität eines Unternehmens kann durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden, darunter:

Zahlungsfristen von Kunden und an Lieferanten
Höhe der Lagerbestände und deren Umschlagshäufigkeit
Laufende Kredit- und Leasingraten
Unvorhergesehene Ausgaben oder Zahlungsausfälle
Zahlungsverhalten der Kunden

Vor allem verspätete Zahlungen von Kunden wirken sich direkt und negativ auf die Liquidität aus.

Messung der Liquidität

Die Liquidität wird anhand verschiedener Liquiditätsgrade gemessen, die sich auf das Verhältnis von kurzfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten beziehen.

Übersicht der Liquiditätsgrade

Kennzahl	Formel	Aussage
Liquiditätsgrad 1 (Cash Ratio)	(Liquide Mittel × 100) ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten	Zeigt, wie viel % der kurzfristigen Schulden durch sofort verfügbare Mittel (Bargeld, Bankguthaben) gedeckt sind.
Liquiditätsgrad 2 (Quick Ratio)	(Liquide Mittel + kurzfristige Forderungen) × 100 ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten	Misst die Deckung der kurzfristigen Schulden durch liquide Mittel und kurzfristige Forderungen.
Liquiditätsgrad 3 (Current Ratio)	Umlaufvermögen × 100 ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten	Zeigt, ob das gesamte Umlaufvermögen ausreicht, um kurzfristige Schulden zu decken.

Interpretation: Ein Wert über 100 % ist in der Regel positiv und zeigt, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Schulden decken kann. Werte unter 100 % deuten auf ein mögliches Liquiditätsrisiko hin.

Liquidität vs. Cashflow

Obwohl beide Begriffe oft im gleichen Zusammenhang verwendet werden, sind sie nicht identisch:

Liquidität beschreibt den Bestand an sofort verfügbaren Mitteln.
Cashflow beschreibt den Zufluss und Abfluss von Zahlungsmitteln innerhalb eines Zeitraums.

Ein Unternehmen kann einen positiven Cashflow, aber dennoch schlechte Liquidität haben – etwa, wenn die Mittel gebunden sind und nicht sofort verfügbar sind.

Maßnahmen zur Verbesserung der Liquidität

Um die Liquidität zu sichern oder zu steigern, können Unternehmen unter anderem:

Kürzere Zahlungsziele für Kunden festlegen
Längere Zahlungsfristen mit Lieferanten aushandeln
Bonitätsprüfungen vor Vertragsabschluss durchführen
Forderungsmanagement optimieren (z. B. durch digitales Mahnwesen oder Inkassodienstleister)
Lagerbestände reduzieren und Umschlagshäufigkeit erhöhen
Nicht benötigte Vermögenswerte verkaufen

Bedeutung im Geschäftsalltag

Hohe Liquidität gibt Geschäftspartnern, Investoren und Banken Sicherheit, dass das Unternehmen verlässlich zahlen kann. Dies verbessert nicht nur die Verhandlungsposition, sondern kann auch zu besseren Kreditkonditionen führen.

Umgekehrt kann mangelnde Liquidität das Vertrauen der Geschäftspartner erschüttern und zu erhöhten Finanzierungskosten oder sogar Geschäftsverlusten führen.

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